Понятие финансового анализа и его роль в управлении организацией

Сущность и роль финансового анализа в управлении предприятием (стр. 1 из 13)

1. Финансовый анализ как основа для принятия управленческих решений

1.1 Финансовый анализ: цели, задачи и значение для принятия правильного управленческого решения

1.2 Методы и приемы анализа финансового состояния предприятия

1.3 Информационная база анализа финансового состояния

1.4 Основные подходы к финансовому анализу

2. Анализ финансового положения ООО «Компакт «

2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности

2.2 Анализ финансовой устойчивости организации

2.3 Анализ ликвидности

2.4 Анализ эффективности деятельности ООО «Компакт»

3. Пути улучшения финансового состояния ООО “Компакт»

3.1 Оценка ключевых показателей

3.2 Мероприятия по совершенствованию финансового состояния ООО «Компакт»

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Одним из необходимых элементов экономического управления деятельностью предприятия является управление финансами. Осуществление любой хозяйственной деятельности сопровождается движением финансовых и денежных потоков. Такое движение порождается самим фактом наличия деловых взаимоотношений данного предприятия с другими юридическими лицами. Финансовые потоки возникают при закупке предприятием материалов, товаров, услуг, при прохождении или стадии обработки, т. е. доведения до формы, готовой для продажи, в процессе продажи с получением выручки и прибыли от продаж. Финансовые потоки возникают также в результате взаимоотношений предприятия с организациями, не связанными непосредственно с основной деятельностью (расчеты с бюджетом, продажа и переоценка имущества, уплата и получение штрафных санкций за невыполнение договорных обязательств, расчеты по договорам аренды и т. п.). Финансовые потоки формируются и в результате инвестиционной деятельности предприятия (приобретение и продажа основных средств, осуществление капитальных и финансовых вложений и др.). Финансовые потоки — это оцененное в денежной форме движение (изменение) любых элементов имущества предприятия и любых источников его финансирования, а также имущества и источников финансирования в целом. В процессе движения имущества и источников финансирования формируются и расходуются денежные средства, т. е. возникают денежные потоки. По существу, движения финансовых и денежных потоков переплетено и взаимоувязано.

Например, в результате продаж предприятием продукции возникает дебиторская задолженность при условии, что оплата продукции покупателями производится через какое-то время после ее приобретения. В течение всего этого времени имеет место дебиторская задолженность и ее увеличение (элемент финансового потока). После оплаты дебиторами купленной продукции дебиторская задолженность уменьшается, и соответственно растут денежные средства. Однако поступившие денежные средства не могут оставаться на счетах: предприятию надо оплачивать свои долги, поэтому денежные средства направляются на погашения кредиторской задолженности — другой элемент финансовый и денежного потока. Все эти процессы происходят на предприятии непрерывно и далеко не столь схематично, как здесь изложено. Как правило, движение финансовых и денежных потоков не так прямолинейно. Предприятию в конкретных условиях всегда приходится делать выбор между теми или иными актами хозяйственной деятельности, просчитывая их финансовые последствия. Только после этого можно принимать решения о направлениях дальнейших действий. Основой для принятия грамотных (правильных) управленческих решений является финансовый анализ.

Принятие любого финансового решения предполагает предварительный анализ и оценку показателей, в отношении которых решение принимается.

Во-первых, это позволяет выявить степень сбалансированности материальных и финансовых ресурсов, во-вторых, оценить целесообразность направления собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной и оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п., в-третьих, оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.

Чтобы определить все финансовые последствия тех или иных решений по вопросам работы предприятия и даже не только найти способы устранения или смягчения влияния на финансовое состояние отрицательных последствий, а также определить ориентиры, на основе которых можно оценить, благоприятен ли для данного предприятия сложившийся уровень того или иного показателя, а затем решить, нуждается показать в росте, снижении или сохранении имеющегося уровня проводят анализ финансового состояния предприятия.

В результате финансового анализа предприятие и заинтересованные стороны получают возможность контролировать направленность финансовых потоков организации, соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат.

Данная работа посвящена изучению значения и сущности и роли финансового анализа в управлении предприятием. Актуальность настоящего исследования подтверждают повсеместные преобразования в управлении финансами предприятий. Законодательные нововведения, стремительно меняющиеся экономические условия в России, внедрение западных основ управления дают почву для широкого спектра научных изысканий. Данная тема в настоящее время глубоко исследуется отечественными финансистами. Множество возникающих противоречий определяют дальнейшее развитие финансовой науки.

Цель настоящей работы заключается в структуризации научной информации по проблематике выставленной в теме работы, а также изучению практических аспектов финансового анализа в российских условиях в настоящее время.

Для достижения цели перед автором работы стоят следующие задачи:

· изучить научные, учебные источники информации, а также материалы периодической печати по теме работы;

· сравнить полноту исследований различных ученых и проанализировать основные аспекты финансового анализа в контексте применения его для принятия верных управленческих решений;

· проанализировать практические аспекты диагностики финансового состояния;

· выявить кризисные элементы хозяйствования конкретного предприятия и дать рекомендации по оздоровлению ситуации.

Предметом изучения в данной работе стало финансовое состояние предприятия, его анализ, как основа для принятия верного управленческого решения.

Объектом исследования выбрано предприятие, находящееся в г.Барнауле – Общество с ограниченной ответственностью «Компакт». Методы анализа, использованные для диагностики финансового состояния предприятия, предварительно изучены в теоретической части работы.

В основу первой главы легли: теоретические аспекты финансового анализа, его цели, задачи и значение для принятия управленческих решений, а также методы и приёмы диагностики финансового состояния, информационная база и основные подходы к финансовому анализу.

Во второй главе после краткой экономической характеристики предприятия, проведен его глубокий финансовый анализ.

В третьей главе изучена специфика финансового анализа в современной России, а также предложены рекомендации по оздоровлению финансового состояния исследуемого предприятия.

В заключении подведены итоги и сделаны выводы в целом по работе.

ГЛАВА 1. Финансовый анализ как основа для принятия управленческих решений

1.1 Финансовый анализ: цели, задачи и значение для принятия правильного управленческого решения

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. [3.145]

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Финансовый анализ представляет собой оценку финансово — хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем. Его цель — определить состояние финансового здоровья фирмы, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые фирма может сделать ставку. При оценке финансового положения фирмы к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.

Роль финансового анализа предприятия в управлении производством и повышении его эффективности

В статье рассмотрены понятия и составляющие методики финансового анализа, его цели, задачи и направления. Также выделены различные пользователи результатов финансового анализа. Представлены методики финансового анализа предприятия с их характеристикой.

Ключевые слова: финансовый анализ, финансовое состояние организации, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, анализ финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Происходящие в настоящее время глобальные процессы реформирования крымской системы бухгалтерского учета и отчетности требуют коренного изменения существующего порядка формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности, ее анализа, что свидетельствует актуальности проведенного исследования.

Современный этап мирового экономического развития характеризуется интеграционными процессами, происходящими в экономике развитых стран. Эта особенность в полной мере относится и к экономике Крыма. Процесс интеграции в сфере международного бизнеса становится необратимым, что означает выход многих отечественных предприятий на внешний рынок.

Известно, что система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений.

Планирование представляет очень важную функцию в системе управления производством на предприятии. С его помощью определяются направление и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников. Главной задачей планирования является обеспечение планомерности развития экономики предприятия и деятельности каждого его члена, определение путей достижения лучших конечных результатов производства. .[1,8,10]

Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления производством и контроля за ходом выполнения планов и производственных процессов.

Однако для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние различных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д. .[4,5,9]

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Финансовый анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Таким образом, финансовый анализ — это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений.

Финансовый анализ представляет собой методику оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. .[1,5,4]

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия самостоятельно финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние организации оценивается показателями, которые характеризуют наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Данные показатели отражают результаты экономической деятельности организации, определяют ее конкурентоспособность, деловой потенциал, степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым отношениям.

В настоящее время финансовый анализ занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством.

Как функция управления финансовый анализ тесно связан с планированием и прогнозированием производства, поскольку без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль анализа в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Утверждение планов для предприятия по существу также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке времени. При этом учитываются результаты выполнения предыдущих планов, изучается тенденция развития экономики предприятия, выявляются и учитываются дополнительные резервы производства. .[4,7]

Финансовый анализ является средством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Финансовый анализ позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономическому использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат и т.д. .[3,10]

Основными направлениями финансового анализа являются:

1. Анализ структуры баланса.

2. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.

3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.

4. Анализ оборачиваемости капитала.

5. Анализ рентабельности капитала.

6. Анализ производительности труда.

Система финансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия, позволяет вести анализ не абсолютных показателей в стоимостном выражении, а безвременных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей на результаты анализа, отчасти уменьшить инфляционное искажение данных. Сравнение финансово-экономических коэффициентов с критическими и рекомендуемыми значениями этих коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии и структуры капитала — оценка производственного потенциала предприятия, в ходе которого решаются следующие задачи:

1) анализ состава и структуры имущества предприятия;

2) анализ состава и структуры источников формирования имущества;

3) расчет суммы собственного капитала в обороте;

4) расчет излишка или недостатка собственных оборотных средств. .[1,5,4]

Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

1) стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;

2) иммобилизованные активы, итог раздела I баланса;

3) стоимость оборотных средств, итог раздела II баланса.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамики этих изменений. .[6,9]

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития. Для анализа и планирования используются нормативы, действующие в хозяйствующем субъекте. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и ноу-хау.

Важнейшее значение результаты анализа финансового состояния предприятия имеют для различных пользователей.

Для руководства предприятия (внутренние пользователи), результаты финансового анализа нужны для оценки деятельности предприятия в прошлом и подготовки решений об улучшениях финансовой политики предприятия в будущем.

Внешние пользователи (партнеры, инвесторы, и кредиторы) используют результаты анализа для принятия решений о приобретении, инвестировании, заключении длительных контрактов или же расторжении сотрудничества.

В процессе взаимоотношений предприятия с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в анализе его платежеспособности.

Ликвидность — это способность своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.

Платежеспособность предприятия — это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженность, требующей немедленного погашения. .[1,5,4]

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

1) оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

2) определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств.

В настоящее время не существует единой универсальной методики, подходящей для разных отраслей национальной экономики, что требует дополнительных исследований в данной области. Большинство организаций испытывают финансовые трудности, в связи с чем вопросы стратегический оценки финансового состояния становятся весьма актуальными, особенно при анализе их ресурсного потенциала и инвестиционной привлекательности.

1. Ковалев В.В., Волков О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М,.2004

2. Донцов Л. В.,Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности практикум. – 3е изд., перераб. — М. : ИКЦ «Дело и Сервис» 2008.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА, 1995

5. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика,2000

6. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А., Шумилин Е.П. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ практикум А,.2002

7. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экономических специальностей учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический проект, 2004.

8. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая; под общ. ред. Г.В. Савицкой. – Мн.: Новое знание, 2004.

9. Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л.Л. Ермолович; под общ. ред. Л.Л. Ермоловича. – М.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2002.

10. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева; под общ. ред. В.И. Макарьевой. – М.: Финансы и статистика, 2005.

11. Аудит: Учебное пособие / П.Н. Майданевич, Абдул Каюм, С.К.

Федосеев, Ю.П. Майданевич, О.А. Олейник. / За ред. А.Ю. Рудченко, —

Донецк: ООО «Юго-Восток, Лтд», 2005.

12. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Деятельность коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2003.

Роль анализа финансового состояния в системе управления организацией.

Финансовое состояние— уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала организации, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния организации является одним из основных условий успешного ее развития в предстоящей перспективе. В то же время кризисное финансовое состояние организации создает серьезную угрозу ее банкротства [21. с.6].

Содержание финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом. По существу, содержание дает ответ на вопросы, что исследуется, как и для чего проводится анализ.

Целью анализа финансовой отчетностиявляется получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задачапредставляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Объект анализа— это то, на что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности могут быть: финансовое состояние организации, или финансовые результаты, или деловая активность организации и т.д.

Субъектом анализаявляется человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические отчеты (записки) для руководства, то есть аналитик.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат [21. с.7].

В сегодняшних условиях для большинства организаций характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между:

— интересами организации и фискальными интересами государства;

— ценой денег и рентабельностью производства;

— рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков;

— интересами производства и финансовой службы и т. д.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Одной из задач реформирования организации является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности организации, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей организации и др.).

Чтобы обеспечивать выживаемость организации в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

а) владеть методикой оценки финансового состояния организации;

б) иметь соответствующее информационное обеспечение;

в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовывать данную методику на практике.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

а) анализ финансовых результатов деятельности организации;

б) анализ финансового состояния организации;

в) анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

По мнению А. Д. Шеремета основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с кредиторами и дебиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние организации, так и его проекция на ближайшую и более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Стратегический финансовый анализ— процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности организации с целью выявления особенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде.

К числу основных, стратегических, задач развития любой организации в условиях рыночной экономики относятся:

— оптимизация структуры капитала организации и обеспечение ее финансовой устойчивости;

— обеспечение инвестиционной привлекательности организации;

— создание эффективного механизма управления организацией;

— достижение прозрачности финансово-хозяйственного состояния организации для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов;

— использование организацией рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Оптимальность принимаемых управленческих решений зависит от разных направлений политики развития деятельности организации:

— от качества экономического анализа;

— от разработки учетной и налоговой политики;

— от выработки направлений кредитной политики;

— от качества управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

— от анализа и управления затратами, включая выбор амортизационной политики.

Значение финансового анализа организации здесь трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии организации. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлением бухгалтерской (финансовой) отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической (в том числе и финансовой) политики организации. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

Качество же самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных финансовой отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение.

Экономический анализ, как известно, используется для исследования экономических процессов и экономических отношений, возникающих у организаций. Экономические отношения возникают на всех стадиях воспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования. При этом однородные экономические отношения, характеризующие одну из сторон общественного бытия, представленные в обобщенном абстрактном виде, образуют экономическую категорию.

Финансы, выражая реально существующие в обществе производственные отношения, имеющие объективный характер и специфическое общественное назначение, выступают в качестве экономической категории.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работников, на социальные нужды и т.п.

Рассмотрим финансовую модель хозяйственной деятельности организации. Она иллюстрирует формирование вложенного капитала из капитала собственного и заемного. Капитал может быть вложен или в основные, или в оборотные активы, или — если имеются некоторые излишки — направлен на внешние инвестиции.

Часть, превращенная в оборотный капитал, тратится на сырье и материалы и на преобразование их в готовые изделия и товары, а также на обращение всего этого в деньги. Перетекание денег к поставщикам прерывается кредиторами точно так же, как и дебиторский «барьер» замедляет возврат поступающих в оборот денег. Процесс преобразования закупленных материалов в конечный продукт предполагает расходование денег на оплату труда, аренду помещений, налоги, страхование, коммунальные платежи и т.д. Некоторая часть основных активов полностью используется в форме амортизации. Кроме этого в организации существует много административных расходов, которые также требуют денег.

Продажа готовой продукции (работ, услуг) и товаров может осуществляться посредством прямых платежей или в кредит. В последнем случае дебиторы замедляют процесс притока денежных средств в организацию. Если организация инвестировала деньги во внешние проекты, то проценты от вложений приходят из-за «границы» оборотного капитала в форме доходов от прочей внереализационной деятельности. Наконец, некоторая часть денежных средств будет утрачена по причине уплаты налогов, процентов за кредит и других финансовых расходов.

Денежный оборот является отражением отношений между участниками процесса производства. Финансовая деятельность как часть хозяйственной деятельности включает в себя все денежные отношения, связанные с производством и реализацией продукции, воспроизводством основных и оборотных средств, образованием и использованием доходов.

Но не только временные границы определяет альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также и от задач субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по вкладам и займам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Финансовый анализ подразделяется на внутренний и внешний. Внутренний анализ затрагивает коммерческую тайну и секреты хозяйствующего субъекта, поэтому он является, по существу закрытым анализом [23. с.415].

Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои нормы и нормативны экономической деятельности, систему их оценки и регулирования, информация о которых составляет его коммерческую тайну. Поэтому данные анализа степени достижения этих норм и нормативов, основанные на оперативной отчетности, не должны выходить за пределы хозяйствующего субъекта и не должны предъявляться ни кому (в том числе проверяющим органам), если хозяйствующий объект не хочет стать банкротом.

Внешний анализ проводится в целях сравнения результатов финансовой деятельности хозяйствующего субъекта с другими объектами. По существу внешний анализ – открытый анализ, так как он проводится по данным бухгалтерской и статистической отчетности, выходящей за пределы хозяйствующего субъекта. Эти данные могут быть использованы для анализа без ущерба финансово-коммерческой деятельности хозяйствующего субъекта, так как они не являются его коммерческой тайной.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или технологии, и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера её экономического роста и роста общей финансовой эффективности. Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

Понятие финансового анализа и его роль в управлении предприятием

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия — это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Хорошее финансовое состояние — это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы.

Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого и просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это внутренние факторы, наглядными итогами влияния которых являются состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.

Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития.

Главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

– имущественное состояние предприятия;
– степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
– достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
– потребность в дополнительных источниках финансирования;
– способность к наращению капитала;
– рациональность привлечения заемных средств;
– обоснованность политики распределения и использования прибыли;
– целесообразность выбора инвестиций.

В широком смысле финансовый анализ может использоваться: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразность инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей:

– менеджерам предприятий и в первую очередь финансовым менеджерам. Для менеджеров важным является оценка эффективности принимаемых решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.
– собственникам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.
– кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.
– поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные работы и услуги.

Изучение финансового положения предприятия должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций.

Финансовый анализ тесно связан с планированием и прогнозированием, поскольку без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль анализа финансового состояния предприятия в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов.

В настоящее время экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия и как составная его часть финансовый анализ рассматривают в качестве одной из функций управления деятельностью предприятия.

Место финансового анализа в системе комплексного экономического анализа хозяйствующего субъекта представлено на рисунке 1 [19].

Рис 1. Место финансового анализа в системе комплексного экономического анализа хозяйствующего субъекта

Роль анализа как средства управления деятельностью на предприятии с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно — административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

Место анализа в системе управления упрощенно можно отразить схемой, изображенной на рисунке 2.

Рис. 2. Место экономического анализа в системе управления предприятием

Финансовый менеджмент — управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, формирование и использование финансовых ресурсов предприятия. Это также система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами.

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Составной его частью является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь финансового анализа с управлением была отмечена уже давно. Управлять — значит принимать решения.

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

– владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;
– иметь соответствующее информационное обеспечение;
– иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Стремясь получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще прибегают к данной методике. Можно выделить основные требования для проведения анализа финансового состояния предприятия. Он должен содержать данные, необходимые для:

– принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики;
– оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;
– оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования.

Понятие финансового анализа и его роль в управлении организацией

РОЛЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ

Михеев Никита Дмитриевич

студент 2 курса, факультет Мировая экономика и право СГУПС,

Рубцова Наталья Васильевна

научный руководитель канд. юридических наук, доцент кафедры «Государственно-правовые дисциплины», СГУПС, г. Новосибирск

В процессе хозяйственной деятельности предприятия возникает необходимость в анализе финансового состояния и результативности его работы. Принятие управленческих решений и прогнозирование дальнейшей финансовой ситуации невозможно без учёта текущего положения дел субъекта хозяйствования.

Для мониторинга работы предприятия используется комплексный анализ хозяйственной деятельности и финансовый анализ как одна из его важнейших составляющих.

Финансовый анализ – это оценка показателей деятельности субъекта хозяйствования. Он проводится с целью обеспечения информационной базы для разработки стратегии дальнейшего развития предприятия.

Задачи финансового анализа: изучение основных показателей деятельности предприятия (оценка его финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности и т. п.); выявление перспектив дальнейшего развития хозяйствующего субъекта; прогнозирования дальнейшей динамики финансовых показателей [2, с.25].

Успешно решив все задачи финансового анализа, руководитель предприятия получает объективную оценку текущего положения дел и имеет базу для принятия успешных управленческих решений, в том числе и в случае возможного банкротства [11, с.77].

Бесспорно, проведение финансового анализа – важный элемент в системе управления организациями. Данной теме посвящено много научных трудов. Особенно актуальным этот вопрос стал во время перехода отечественной экономики от командно-административной к рыночной форме отношений.

В научной работе [4] отмечается важность финансового анализа в системе планирования работы предприятия, направленной на повышение эффективности хозяйствования. Одной из актуальных проблем выделен вопрос выбора отраслевых факторов, которые влияют на систему экономических показателей конкретного предприятия. Учёт отраслевой принадлежности субъекта хозяйствования способствует проведению более качественной финансовой диагностики.

Авторы ряда научных статей [8], [11] выделили проблемы проведения финансового анализа в нашей стране. К ним относятся:

терминологическая, связана с тем, что многие термины перешли в отечественную науку из зарубежной практики и из-за особенностей перевода один и тот же финансовый показатель обозначается разными терминами (например, «точка безубыточности» и «мёртвая точка» — такой объём производства или реализации, при котором затраты равны доходам от данного вида деятельности);
проблема идентификации форм бухгалтерской отчётности, применения их для нужд анализа. Периодическая смена официальных форм отчётности заставляет аналитиков менять алгоритмы расчётов показателей, а специальное аналитическое программное обеспечение приходится корректировать под вновь принятые стандарты, а то и вовсе создавать его заново;
недостаток информативности, который вытекает из предыдущей проблемы. Реформирование форм бухгалтерской отчётности привело к тому, что специалисты-аналитики лишились многих уточняющих показателей (например, из бухгалтерского баланса исчезли строки расшифровки запасов организации) и для их получения приходится тратить большее количество времени или использовать иные, не всегда достоверные источники;
недостаточно глубокая разработка некоторых аспектов финансового анализа. Например, на основе Отчёта о движении денежных средств ежегодно проводится анализ денежных потоков. Но такая периодичность является некорректной и малоинформативной, ведь анализ ритмичности денежного потока желательно проводить как минимум ежемесячно;
использование преимущественно коэффициентного анализа, отсутствие должного внимания к абсолютным показателям деятельности организации;
отсутствие широкого применения интегральной оценки деятельности. Такая оценка даёт возможность рассматривать экономические показатели хозяйствующего субъекта как сложный взаимодействующий организм, объединить их в систему и провести качественный анализ работы предприятия.

Это далеко не полный список проблем, с которыми сталкивается аналитик при проведении финансового анализа предприятия.

На основании вышеизложенного можно предложить некоторые меры и пути решения сложившейся ситуации в практике отечественного финансового анализа деятельности предприятия.

Унификация терминов облегчит изучение финансового анализа. При переводе на русский язык зарубежной экономической литературы специалисты допускают некоторую вольность в применении терминов, что загромождает терминологическую базу российской экономической науки, усложняет её изучение и применение знаний на практике. Принятие единых стандартов экономической терминологии существенно облегчит изучение экономического анализа и использование его на практике.

За последние два десятилетия в России несколько раз менялись нормативы финансовой отчётности, что приводило к необходимости изменения методик финансового анализа. Существующие формы бухгалтерской отчётности, к сожалению, недостаточно адаптированы для нужд экономических аналитиков, в них отсутствует нужная уточняющая информация по конкретным видам абсолютных экономических показателей. В этих условиях актуальным стоит вопрос принятия государством постоянных нормативов финансовой отчётности, ориентированных на оптимизацию проведения экономического анализа.

Недостатки существующей бухгалтерской отчётности, как основы для проведения финансовой диагностики, вынуждают аналитиков обращаться к первичной финансовой документации. Это усложняет процесс проведения экономической диагностики предприятия, но повышает уровень качества и достоверность рассчитанных финансовых показателей, позволяет отследить их динамику в течение отчётного бухгалтерского периода.

Во время проведения финансового анализа не стоит забывать, что предприятие – это система взаимодействующих отделов, подразделений, цехов. И для получения актуальной и правдивой информации, необходимо рассматривать не только данные бухгалтерской отчётности, но и показатели работы подразделений организации.

В нашей стране финансовый анализ проводится с помощью различных методик как заимствованных, так и отечественных. Выбор конкретных показателей и способов их сопоставления зависит от субъективных причин (опыта, уровня знаний аналитика). Перед современными учёными и практикующими менеджерами остро стоит вопрос о создании универсальных методик финансового анализа.

Решить эту проблему непросто, ведь в различных отраслях экономики существуют разные нормативы для одного и того же параметра деятельности предприятия. Так, финансовый рычаг (отношение заёмного капитала к собственному) предприятий торговли приближен к 1, а в сельском хозяйстве этот коэффициент может не достигать и 0,5. Поэтому анализ многих финансовых показателей необходимо выполнять с учётом отраслевой принадлежности и специфики работы предприятия.

Учет вышеприведённых факторов способствует проведению качественного всестороннего финансового анализа деятельности предприятия; поможет выявить сильные и слабые стороны экономического состояния организации; предоставит основу для разработки и внедрения управленческих решений по оптимизации деятельности хозяйствующего субъекта.

Таким образом, финансовый анализ занимает особое место в системе управления предприятия. Корректно проведённый, отражающий объективное положение дел, он указывает на степень эффективности управления организацией. Опираясь на выявленные с помощью финансового анализа сильные и слабые стороны, менеджеры имеют возможность скорректировать экономическое положение предприятия, принимать верные управленческие решения.