4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиционное кредитование представляет собой

Инвестиционный кредит: оптимальный способ открыть второе дыхание в бизнесе

Если отлаженный бизнес стал топтаться на месте, значит, ему требуется обновление — модернизация производства, капитальный ремонт помещений или оборудования, обучение персонала или что-то еще. Понять это не сложно, сложно найти средства, которые помогут сдвинуть процесс достижения бизнес-целей с мертвой точки.

Долгосрочное кредитование на крупные суммы (от 2,5 миллионов рублей) доступно в формате инвестиционного кредита. Для его получения необходимо обратиться в банк с заявкой, где указывается, что денежные средства нужны на развитие бизнеса. Также потребуется пакет документов, подтверждающих благонадежность компании и ее способность вернуть заемные средства с процентами.

Когда и зачем нужен кредит на развитие бизнеса

Кредит на развитие бизнеса является для банка его инвестиционным проектом. Банк вкладывает деньги в ваше предприятие, чтобы получить часть его прибыли на условиях, определенных в договоре кредитования. При этом — в качестве инвестора — банк принимает на себя часть рисков предприятия. Поэтому кредит выдается только при наличии убедительной инвестиционной программы, разработанной заемщиком.

Инвестиционный кредит может быть предоставлен для решения следующих задач:

  • оптимизация бизнес-процессов, включая управленческие;
  • внедрение современных технологий производства;
  • запуск новых бизнес-направлений;
  • капитальный ремонт, реконструкция, строительство, покупка коммерческой недвижимости;
  • приобретение транспортной и любой другой необходимой техники;
  • расширение и обучение штата сотрудников;
  • рефинансирование других кредитов предприятия.

Список целей инвестиционного кредитования может быть шире. Главное — продемонстрировать банку, что он не только вернет вложенные в ваше предприятие деньги, но и получит прибыль. Чтобы упростить процедуру принятия решения, банки разрабатывают стандартные требования к заемщику.

Это интересно!

На решение о выдаче инвестиционного кредита влияет и сфера деятельности предприятия. Например, в сельском хозяйстве выгодно инвестировать в закупку современной техники, использование которой снижает себестоимость продукции. Также аграрии берут инвестиционные кредиты для покупки земли, обеспечения своих хозяйств топливом, удобрениями, кормами, посевным материалом. Однако каждый банк имеет список некредитуемых им видов бизнеса, в который может входить и сельское хозяйство.

Требования к заемщику

За инвестиционными кредитами могут обращаться крупные производственные компании, торговые фирмы, предприятия малого и среднего бизнеса.

Индивидуальным предпринимателям инвестиционные кредиты также доступны, но, как правило, на меньшие суммы. Если ИП собирается взять кредит на развитие бизнеса в сумме более 15 000 000 рублей, от него могут потребовать оформить страховку жизни и трудоспособности и/или поручительство одного из прямых наследников (в случае если заемщик старше 60 лет). Максимальный возраст индивидуального предпринимателя, которому может быть выдан инвестиционный кредит, — 65 лет на момент погашения кредита. Обязательно гражданство РФ.

Предприятие или индивидуальный предприниматель не должны:

  • иметь просроченные задолженности перед государственными органами и банками;
  • находиться в стадии банкротства или ликвидации;
  • иметь списанные задолженности, нереальные для взыскания;
  • иметь опротестованные векселя.

В общем случае от заявителя требуются:

  1. Инвестиционная программа, состоящая из следующих разделов:
    • общие инвестиционные и производственные издержки;
    • коммерческая привлекательность проекта для инвесторов;
    • финансовая состоятельность предприятия;
    • риски инвестирования;
    • обоснование привлечения инвесторов.
  2. Бизнес-план. Детальное описание проекта, для которого привлекаются инвестиции. Бизнес-план должен давать ответы на следующие вопросы:
    • Соответствует ли проект инвестиционной деятельности банка и его потенциалу. Не всегда проект готовы профинансировать филиальные структуры. Будьте готовы к тому, что заявку могут отправить в головной офис, где придется открыть новый расчетный счет [1] .
    • Каковы будут инвестиционные затраты, период реализации проекта и сроки возврата вложенных банком средств.
    • Каковы определяющие показатели реализации проекта.
    • Что представляет из себя рынок и какой будет маркетинговая концепция проекта.
    • Какое сырье, материалы, техника будут использоваться и в каком объеме.
    • Стадии осуществления проекта и график его реализации.
    • Оценка эффективности инвестиций и инвестиционных рисков.

Кстати!

При составлении инвестиционной программы и бизнес-плана не следует скрывать или занижать риски. Если вы объективно опишете слабые стороны проекта и внешние угрозы, это будет выглядеть значительно солиднее и может стать вашим плюсом в глазах инвестора. Значительно хуже, если на эти факторы вам укажут специалисты банка и откажут в кредите.

  1. Учредительные документы предприятия. Юридическое лицо должно быть коммерческой организацией-резидентом РФ с долей государства в уставном капитале не более 25%. Срок фактического ведения бизнеса и регистрации должен составлять не менее двух лет.
  2. Финансовая отчетность предприятия за последний год.
  3. Поручительство собственников предприятия.
  4. Документы, подтверждающие наличие залогового обеспечения (товаров в обороте, транспорта, недвижимости, оборудования, находящихся в корпоративной или личной собственности).

То, насколько грамотно будут составлены инвестиционная программа и бизнес-план, напрямую влияет не только на само решение банка о выдаче кредита, но и на те условия, которые банк будет готов вам предоставить. Особенно важны финансовые показатели и объем залогового обеспечения. Чем солиднее предприятие, тем проще ему договориться с банком.

Подготовкой инвестиционной программы, бизнес-плана и комплекта документов должна заниматься рабочая группа, состоящая из ключевых фигур предприятия: генерального директора, финансового директора, главного бухгалтера, директоров по производству и закупкам, главного инженера. Возможно привлечение сторонних специалистов, но только в качестве консультантов [2] .

Условия выдачи инвестиционного кредита

Формальные условия в общем случае будут выглядеть следующим образом:

  • Кредит может быть предоставлен единовременно или несколькими траншами в рамках кредитной линии.
  • Отсрочка погашения основного долга возможна на срок до 6 месяцев.
  • Погашение кредита возможно по индивидуальному графику или аннуитетными платежами (равными фиксированными суммами через равные промежутки времени).
  • Срок кредитования может составлять от 12 до 120 месяцев. Для обновления материально-технологической базы, как правило, достаточно 5–7 лет [3] .
  • Процентная ставка может составлять от 12 до 14,5% годовых. Обратите внимание, что чем быстрее вы хотите получить деньги, тем выше будет ставка. Для получения лучших условий по процентам разумнее подождать, чем пользоваться экспресс-программами кредитования.
  • Некоторые банки могут брать комиссию за досрочное погашение кредита.

Если формальная часть устраивает обе стороны, следует учесть, что инвестиционные отношения — это долгосрочное партнерство. Банк вправе требовать, чтобы на каждом этапе проекта вложенные деньги использовались по назначению и приносили максимальную выгоду. Поэтому представители банка могут участвовать, например, в переговорах о цене закупаемого оборудования, сроках и условиях поставки. Кроме того, банк может полностью взять на себя заключение соглашений с поставщиками [4] . Это снижает коррупционные и другие риски.

Отличие инвестиционного кредита от других кредитных продуктов состоит в том, что банк и заемщик выступают в качестве полноправных партнеров по конкретному проекту и совместно рассматривают вопросы получения прибыли. Это пример зрелых отношений между предпринимателями и финансовыми структурами, способных улучшить показатели не только отдельно взятого бизнеса, но и экономики страны в целом.

В каком банке можно оформить инвестиционный кредит

Вступать в длительные партнерские отношения имеет смысл только с солидным банком, который будет работать с вами в течение всего срока кредитного договора и предоставлять необходимые средства в соответствии с утвержденным графиком. Это особенно важно понимать в период экономического кризиса, когда многие банки теряют лицензии. Мы попросили дать комментарий для наших читателей представителя «ЮниКредит Банка» — одной из ведущих финансовых организаций, которая работает в России с 1989 года:

«Подавая заявку на получение инвестиционного кредита, будьте готовы к тому, что срок ее рассмотрения будет длительным и может потребоваться внести изменения в бизнес-план. Это окупится более выгодными условиями по сравнению с формализованными экспресс-программами кредитования.

«ЮниКредит Банк» предоставляет инвестиционные кредиты для приобретения коммерческой недвижимости, оборудования, транспорта и прочего имущества, используемого в хозяйственной деятельности предприятия. Также возможно получение инвестиционного кредита для рефинансирования кредитов заемщика в других банках. Сумма кредита — от 500 000 до 73 000 000 рублей, срок — от 1 года до 10 лет. Возможно досрочное погашение без комиссии.

Сотрудники «Юникредит Банка» готовы оказать профессиональную консультацию по продукту «Инвестиционный кредит», рассчитать и подробно рассказать обо всех расходах, связанных с оформлением кредита, подобрать оптимальный срок кредитования. Кроме того, облегчить процедуру оформления кредита позволяет наличие у каждого клиента персонального менеджера. Он сопровождает клиента на всех стадиях оформления кредита и после его выдачи».

P.S. «ЮниКредит Банк» не предоставляет инвестиционные кредиты предприятиям шоу-бизнеса, казино и прочим игорным заведениям, производителям и экспортерам табачных изделий и крепких спиртных напитков, финансовым организациям, девелоперским компаниям, предприятиям сельскохозяйственной отрасли.

*Информация не является публичной офертой и актуальна на март 2018 года.

Генеральная лицензия №1 ЦБ на осуществление банковских операций выдана 22.12.2014

Инвестиционное кредитование: понятие, условия, преимущества

ПОДАТЬ ЗАЯВКУ НА КРЕДИТ И БЫСТРО УЗНАТЬ РЕШЕНИЕДля расширения производства предприятие должно обладать достаточным объемом финансовых средств. Одним из источников их пополнения является привлечение займов, в том числе в форме инвестиционного кредита.

Особенности инвестиционного кредита

Инвестиционный кредит – разновидность займа, выдаваемая финансово-кредитными учреждениями (ФКУ) на конкретную цель и под готовую инвестиционную программу на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности активами. Кредитополучателем выступает организация, находящаяся в стадии расширения, реконструкции или модернизации. Особенности:

  1. Ключевое понятие – проект. В отличие от потребительского кредита, банком в первую очередь проверяется инвестиционная программа.
  2. Цели. Выделение средств строго целевое, допускается только на модернизацию, реконструкцию и расширение бизнеса.
  3. Ограничения. Кредит выдается не меньше, чем на срок окупаемости проекта. Банк не может устанавливать процент по займу выше уровня планируемой доходности проекта.
  4. Льготы. По госпрограмме отдельным категориям соискателей предоставляются займы на особых условиях. Часто предлагается льготный период по оплате кредита.

Виды и формы кредитования

Инвестиционный кредит представлен несколькими видами и может выдаваться в различных формах. В практике различают следующие виды займа:

  • проектный — развитие нового направления деятельности;
  • экспансионный — модернизация и развитие уже существующего производства;
  • строительный — для реализации проектов по реконструкции и строительству коммерческой недвижимости.

В свою очередь, каждый вид классифицируется по различным признакам и представлен в нескольких формах:

  • по источникам финансирования: международный, товарный, банковский, государственный (налоговый);
  • по составу кредиторов: с одним займодателем и синдицированный (группа кредиторов);
  • по периодичности: единовременный, цикличный, сезонный, периодичный;
  • по способу перечисления: разовый либо в форме кредитной линии.

Отдельной формой инвестирования можно назвать лизинг, который предполагает аренду оборудования и помещений. По условиям договора заемщику может быть предоставлено права выкупа используемого имущества. В данном случае предприятие может начать использовать дорогостоящее оборудование без полной оплаты цены за него. Как правило, при реализации крупных инвестиционных проектов привлекаются различные формы кредитования. Например, лизинг техники и кредитная линия на строительство производственных помещений.

Государственный налоговый кредит — смещение сроков исполнения возложенных на налогоплательщика обязательств по НКРФ. В период действия заключенного договора предприятие снижает выплаты по налогу на прибыль до достижения предоставленного лимита. Далее начинается период возмещения средств и начисленных процентов. Предоставляется компаниям при реализации крупных инвестиционных проектов как форма поддержки развития экономики.

Банковский кредит – выделение средств кредитными учреждениями через разовые кредиты, кредитные линии или андеррайтинг. Разовый займ предполагает однократное перечисление всей суммы инвестиционного займа. Кредитная линия – получение средств частями. Андеррайтинг – выкуп облигаций, которые выпустил кредитополучатель.

Инвестиции могут выдаваться кредитными линиями следующих видов:

  1. Простой. Заемщик использует средства банка в оговоренный период.
  2. Онкольной. Заемщик оперирует возобновляемым лимитом денежных средств на условиях до востребования, то есть, имеет право самостоятельно выбирать время перечисления и сумму в рамках действия договора. Возобновление предоставляется при частичном погашении долга.
  3. Револьверной. В форме согласованной цепочки займов, предоставляемой заемщику в пределах договорного диапазона времени. Транш перечисляется после погашения предыдущего либо в дополнение к нему.
  4. Контокорректной. Линия с возобновляемым лимитом. Кредитование заемщика осуществляется по комбинированному счету (ссудный и расчетный), где дебет отражает обязательства должника, а кредит – его свободные денежные средства. Любые поступления на кредитный счет погашают соответствующую долю контокорректного кредита.

В целях модернизации и реконструкции готового производства предприятие может открывать ипотечный кредит для строительства и ремонта коммерческой недвижимости, привлекать средства для приобретения автотранспорта, оборудования и технологий.

Основные условия

Нормативно – правовая база, регулирующая отношения в сфере инвестиционного кредитования, представлена кодексами, федеральными законами и региональными законодательными актами. В частности, основания для предоставления займов на инвестиции конкретизируют законы 261-ФЗ от 23.11.2009г., 392-ФЗ от 03.12.2011, в части налогового кредитования, в том числе НКРФ (ст. 67).

Кто может получить средства

Воспользоваться кредитным продуктом разрешается налоговым резидентам РФ. Это могут быть представители малого и среднего бизнеса, крупные компании, в т. ч. с иностранным капиталом.

Получить средства можно на льготных условиях при участии в специальных программах с господдержкой. Основным условием предоставления кредита является занятость в сфере:

  • разработки и внедрения инноваций;
  • организации опытно-конструкторских, научно-исследовательских работ;
  • реализации социально значимых (ресурсосберегающих) проектов или услуг;
  • работ по госзаказу;
  • реализации проектов в агропромышленном комплексе.

Право претендовать на инвестиционный кредит предоставлено также резидентам особых зон территориального развития.

Требования к соискателям и документам

Главным объектом оценки служит инвестиционный проект, детально обосновывающий жизнеспособность бизнес-идеи, однако и к заемщику предъявляются определенные требования.

Основными условиями для получения кредита на инвестиции служат:

  • налоговое резидентство РФ;
  • подготовка инвестиционной программы (подробного бизнес-плана, в т. ч. с проектной документацией и технико-экономическим обоснованием (ТЭО);
  • отсутствие негативных моментов в кредитной истории;
  • устойчивые финансовые показатели в динамике за несколько лет;
  • обеспечение собственными средствами до половины стоимости проекта;
  • наличие активов для обеспечения займа либо поручительства;
  • подтверждение договорных обязательств с поставщиками (технологий, оборудования, сырья для проекта и т.д.).

Пакет документов должен давать представление о тенденциях развития компании в течение всего периода предполагаемого кредитования и реализации инвестиционного плана. Банк оценивает общую «жизнеспособность» программы, сбалансированность движения будущих денежных потоков, объем ресурсов для погашения займа и т.д.

Базовый перечень документов:

  • заявление на предоставление инвестиционного кредитования;
  • заверенные нотариусом копии свидетельства о регистрации, лицензий, уставных документов;
  • бизнес-план (ТЭО) со сведениями об окупаемости, предполагаемой рентабельности и периодичности финансовых потоков;
  • годовой баланс со всеми приложениями;
  • подтверждение наличия иных источников привлечения средств;
  • информация о сторонних кредитных обязательствах;
  • документы о праве собственности на имущество, передаваемое в залог;
  • контракты с исполнителями и поставщиками, утвержденные планы реконструкции, капитального строительства или переоснащения;
  • заключения государственных служб.

Сроки и процентные ставки по кредиту

Инвестиционный кредит банками РФ выдается на индивидуальных условиях, так как каждый бизнес-проект уникален, имеет свои условия реализации, объем прибыли и срок окупаемости. Исходя из прогнозных данных инвестиционной программы, финансово-кредитное учреждение устанавливает порядок начисления процентов, период, методы и сроки погашения задолженности.

Банк рассчитывает срок предоставления кредита исходя из трех показателей: предполагаемого срока окупаемости (исполнения плана), величины льготного периода и конкретного срока погашения, вычисленного с учетом амортизации и расчетной прибыли предприятия.

Ci – срок использования кредита на инвестиции;

Ср – период исполнения бизнес-плана;

Пп – льготный период кредитования;

Пк – период погашения задолженности.

Период погашения задолженности, соответственно, равен:

К– общая сумма кредита и начисленных процентов;

А – амортизационные платежи, перечисляемые в счет погашения;

Пр – сумма прибыли за период.

Льготный период – промежуток времени, в течение которого банки не начисляют либо значительно занижают заемщику проценты по кредиту. Его продолжительность также рассчитывается индивидуально и может составлять от 1 месяца до 1-3 лет.

Гасить долг по инвестиционному кредиту предприятие начинает после реализации всех пунктов программы. Срок предоставления кредита обычно равен или превышает прогнозируемый срок нормативной окупаемости с поправкой на кредитные риски и текущую экономическую ситуацию.

Кредит может выдаваться на следующих условиях:

  • на период от 3 до 10 лет, в исключительных случаях до 12-15 лет;
  • в сумме от 500 тыс. рублей и до предела, обусловленного платежеспособностью заемщика;
  • процентная ставка рассчитывается по формуле: ставка рефинансирования ЦБРФ (7,5% на март 2019 года) плюс 5%-12% в зависимости от периода кредитования и рискованности проекта;
  • выплата разовым траншем либо в форме возобновляемой (не возобновляемой) кредитной линии;
  • банк вправе устанавливать разовые комиссии за перечисление средств в пользу заемщика и на отдельные операции по кредиту в объеме от 0,1% до 2,5% от суммы кредита;
  • погашение долга с помощью дифференцированных либо аннуитетных платежей с разработкой индивидуального графика.

По налоговому кредиту (на прибыль) условия немного другие:

  1. Срок предоставления от 1 до 5 лет. При наличии статуса резидента особых зон территориального развития период увеличивается до 10 лет.
  2. Процентная ставка дифференцированная. Диапазон значений составляет от 0,5 до 0,75 доли ставки рефинансирования ЦБРФ (7,5%).

‘ alt=»»>

Резиденты особых зон территориального развития могут быть освобождены от уплаты процентов по налоговому кредиту.

Для крупных предприятий, представителей малого и среднего бизнеса, реализующих бизнес-идеи в агропромышленном комплексе, процентные ставки существенно снижены, предусмотрен льготный период по погашению инвестиционного кредита.

Выгодно ли брать кредит на инвестиции

Привлечение заемных средств на инвестиции имеет свои очевидные плюсы и скрытые минусы.

  1. Эффективное освоение средств. Условия кредита требуют разработки точного и выверенного ТЭО, учитывающего все нюансы проекта.
  2. Различные условия кредитования. Условия инвестиционных кредитов разрабатываются индивидуально под каждый проект.
  3. Увеличение прибыли. Увеличение активов в сочетании с грамотным планом реализации способствуют росту доходов по проекту.
  4. Планирование денежных потоков. В рамках кредитной линии предприятие может обеспечить бесперебойное снабжение своего производства оборотными средствами.
  5. Метод контроля над инвестициями. Жесткое ТЭО позволит оперативно видеть отклонения в осуществлении проекта и финансовые «дыры», вытягивающие деньги из проекта.

В процессе привлечения инвестиционных кредитов банк, с одной стороны, занимает нейтральную позицию, исключающую его участие в правлении проектом и дележе прибыли. С другой стороны, заемщик вправе делегировать банку долю полномочий в части контроля расходов либо предоставить право на доверительные операции, стимулирующие доходность проекта.

Инвестиционные кредиты бизнесу можно получить, например, в «Бинбанке» или Сбербанке.

  1. Риск банкротства. В проекте присутствует несколько сторон, и успех зависит от скоординированности их действий. Отсутствие четкого плана в разы повышает риск неудачи.
  2. Длительность привлечения. Рассмотрение заявки, оценка проекта и заемщика проводится в несколько этапов. В итоге процесс занимает больше времени, чем оценка по обычному кредиту.
  3. Высокая стоимость. Банк страхует свои риски по долгосрочным займам, поэтому стоимость заемных средств, привлекаемая по стандартным условиям, довольно высока.
  4. Большой пакет документов. Кредитор оценивает все нюансы проекта, поэтому имеет право запрашивать различные документы, выходящие за рамки базового пакета.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КРЕДИТЫ

Инвестиционное банковское кредитование — это долгосрочное вложение банковских ресурсов в объекты реального инвестирования, обеспечивающее расширенное воспроизводство основного капитала заемщика на основе реализации инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект — организационно-экономическая система решений, создаваемая для реализации эффективного вложения финансового капитала в предприятие с целью достижения им поставленных целей.

Формы и содержание проектов могут быть разнообразными — от плана строительства нового предприятия до приобретения недвижимого имущества.

Ввиду этого по направлению вложений различаются проекты, связанные с:

· заменой оборудования (изношенного или устаревшего);

· расширением производства выпускаемой продукции;

· строительством нового предприятия;

· выпуском новой продукции или освоением новых рынков;

· увеличением безопасности производства или защитой окружающей среды;

· прочими инвестициями: сооружением офисных зданий, обустройством мест парковки автомобилей и т. п.

По сроку осуществления различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные проекты.

По форме финансирования — наиболее полная сравнительная характеристика различных форм финансирования инвестиций реального сектора экономики представлена в табл. 8.1.

На основании данных этой таблицы можно сделать вывод, что инвестиционное банковское кредитование — это начальная стадия финансового обеспечения реальных инвестиционных проектов без принятия банком на себя рисков, связанных с реализацией проекта, а соответственно и без его участия в распределении прибыли предприятия от этого проекта.

Объектом инвестиционного банковского кредитования является инвестиционный проект предприятия реального сектора экономики, связанный с реконструкцией или модернизацией производства, с расширением производства выпускаемой продукции или увеличением безопасности производства, а также с приобретением дополнительных производственных или офисных помещений.

Субъектами инвестиционного кредитования являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту кредитования. При этом с точки зрения роли в организации инвестиционного кредитования их целесообразно разделить на основных и потенциальных участников. К основным участникам относятся учредители-инициаторы, кредиторы и подрядчики, участие которых является необходимым для организации инвестиционного кредитования. Взаимоотношения между ними, в особенности между учредителями и кредитором, определяют характер инвестиционного кредитования. Потенциальными участниками могут быть государство, поставщики и покупатели, страховые компании, агентства по ипотечному кредитованию и другие, которые могут участвовать в проекте в зависимости от их заинтересованности и складывающихся обстоятельств.

Выдаваемые банками инвестиционные кредиты можно классифицировать по самым различным признакам. Один из вариантов такой классификации представлен в табл. 8.2.

Для оформления в банке инвестиционного кредита заемщик представляет ему следующие материалы:

1. Пакет документов, который состоит из двух частей:

· пакет стандартных документов, традиционно запрашиваемых банком от клиентов для получения обычных кредитов;

· пакет документации по инвестиционному проекту. В него входит формуляр инвестиционного проекта.

2. Бизнес-план или технико-экономическое обоснование проекта (ТЭО) (доказывающие экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на который испрашивается кредит). В бизнес-плане (ТЭО) должны быть отражены:

· основные виды деятельности предприятия;

· схема финансирования проекта:

· виды расходов, производимые за счет получаемого кредита;

· предполагаемые сроки и объемы выпуска продукции либо оказания услуг с приведением расценок за единицу продукции или услуги;

· «плаанируемые на квартал (месяц) доходы и расходы;

· сумма ожидаемой прибыли от реализации (после уплаты налогов);

экономические показатели эффективности проекта

Таблица 8.1Сравнительная характеристика основных форм финансирования инвестиций в реальном секторе экономики

3. Базовые контракты проекта (в первую очередь копии контрактов (договоров) под исполнение которых запрашивается кредит).

4. Маркетинговые исследования и план сбыта готовой продукции.

5. Предложения по структуре финансирования проекта и распределению ролей участников, а также документы, подтверждающие прогресс, достигнутый в этом направлении (начиная с протоколов о намерениях и заканчивая копиями подписанных договоров, направленных на финансирование проекта).

Таблица 8.2 Классификация инвестиционных кредитов

6. Текущая переписка по проекту, имеющая существенное значение для реализации проекта и отражающая состояние дел по проекту.

7 Перечень необходимой разрешительной, согласовательной и проектной документации, включая документы, подтверждающие соответствие проекта установленным законодательством санитарно-гигиеническим, экологическим и иным нормам и правилам.

8 Материалы в поддержку проекта (постановления правительства, письма о поддержке местной администрации, документы о предоставлении льгот и т. п.).

9 Документы, подтверждающие намерения гарантов, поручителей в связи с возникающими обстоятельствами у клиента.

10 Учредительные и финансовые документы гарантов/поручителей.

11 Дополнительная информация о клиенте/гаранте/генподрядчике/поставщике оборудования (рекламные брошюры, финансовые отчеты, публикации в прессе).

12 Предпроектные материалы (эскизные проекты, ситуационные планы, данные изысканий).

13 При необходимости представляются: специальное разрешение (лицензия) на осуществление деятельности, регламентированной законодательством; документы, подтверждающие право собственности на имущество, находящееся на балансе, а также иные права на имущество (гражданско-правовые договоры, решение собственника о передаче имущества и т. п.); материалы экспертных заключений, в частности данные экологической экспертизы; справка о численности работающих; другие документы по проекту.

14 Прочие документы: копии действующих кредитных договоров; копии соглашений о совместной деятельности.

Процедура выдачи инвестиционного кредита незначительно отличается от процедуры выдачи обычных банковских ссуд для текущей деятельности заемщика, т. е. на поддержание кругооборота и оборота оборотного капитала в производственном бизнесе. Имеющиеся отличия заключаются в том, что при выдаче инвестиционного кредита в технологию кредитования включается этап подробного изучения бизнес-плана и осуществления финансового анализа инвестиционного проекта, а также этап проведения банком обследования предприятия — потенциального заемщика с целью реальной оценки его инвестиционной кредитоспособности, которая существенно отличается от текущей.

Структура бизнес-плана ориентирована на предоставление потенциальному инвестору (в том числе и банкам) информации, характеризующей способность предприятия к эффективной реализации инвестиционного проекта, и включает в себя следующее: описание товара (услуги); рынок сбыта товара; описание конкурентов; план маркетинга; достижение необходимого качества продукции; обеспечение конкурентоспособности; план производства; организационный план; юридический план; риски и потери; финансовый план; стратегию финансирования; стратегию развития.

Анализ бизнес-плана при инвестиционном кредитовании сводится к анализу и оценке следующих данных:

· структура и объем имеющегося капитала у предприятия;

· потенциал развития предприятия в новом направлении, прогноз развития данного вида бизнеса;

· руководители, стоящие во главе предприятия; их профессионализм;

· качество маркетинговых исследований новой отрасли;

· будущие партнеры клиента в новом бизнесе, оценка их репутации и финансового состояния;

· качество проработки финансового и производственного планов;

· возможность обеспечения качественного менеджмента на предприятии: новый состав квалифицированных сотрудников; качественное управление ими;

· влияние проекта на результаты и показатели текущего производства на всем горизонте расчета.

Финансовый анализ инвестиционного проекта включает в себя приемы и методы оценки его эффективности за весь срок жизненного цикла проекта, причем во взаимосвязи с деятельностью действующего предприятия, что наглядно представлено на рис. 8.1.

Для принятия долгосрочного инвестиционного решения требуется прогнозная финансовая отчетность (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств), что предполагает расширение информационной базы для комплексного финансового анализа эффективности проекта. На основании прогнозных финансовых документов предприятия, реализующего проект, можно рассчитать совокупность финансовых коэффициентов — показателей, широко используемых в практике аналитических финансовых расчетов для комплексной характеристики состояния дел на предприятии в будущем, т. е. оценить его инвестиционную кредитоспособность.

Оценивая инвестиционную кредитоспособность предприятия-заемщика, необходимо увязывать его текущее финансовое состояние с денежными потоками проекта, что позволяет, с одной стороны, спрогнозировать, как реализация инвестиционного проекта повлияет на финансовое состояние предприятия и как предприятие с индуцируемыми им рисками способно снизить эффективность проекта либо оказаться не в состоянии его реализовать. С другой стороны, такой подход позволяет идентифицировать и оценить интегральный риск операции и повысить тем самым степень обоснованности и качества решений по выдаче банками инвестиционных ссуд.

При оценке инвестиционной кредитоспособности можно использовать два подхода:

· построение отчета о движении денежных средств предприятия с учетом реализации инвестиционного проекта;

· расчет финансовых коэффициентов на основе построения прогнозной отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных

Суть первого подхода заключается в анализе будущего потока денежных средств с ежемесячной разбивкой. Превышение притока денежных средств над оттоком денежных средств с учетом реализации инвестиционного проекта свидетельствует об инвестиционной кредитоспособности предприятия.

Второй подход основан на построении прогнозных отчетов при использовании исходных данных о текущей деятельности предприятия и проекте. На основании построенных прогнозных отчетов инвестиционная кредитоспособность предприятия определяется с помощью стандартных финансовых коэффициентов, используемых при оценке текущей кредитоспособности. Их значения должны находиться в допустимом диапазоне на всем протяжении интервала анализа. При этом непременным условием реализации данной методики должна быть положительная оценка самого инвестиционного проекта и показателей его коммерческой эффективности, которые в обязательном порядке должны удовлетворять кредитора, а именно таких, как:

· чистая текущая стоимость проекта (NPV);

· внутренняя норма прибыли (IRR);

· коэффициент рентабельности инвестиций (PI);

· срок окупаемости проекта;

· анализ чувствительности проекта.

Рис. 8.1. Финансовый анализ инвестиционного проекта

При обследовании предприятия, выступающего заемщиком инвестиционного кредита, работники банка должны использовать такие формы и методы, которые позволят им разобраться в ситуации на предприятии и дать ей одну из двух оценок:

· риск вложения средств банка представляется допустимым и предприятию может быть выделен инвестиционный кредит;

· риск вложения средств банка слишком велик в силу влияния определенных конкретных факторов и банку следует в настоящее время от инвестиционного кредитования данного предприятия отказаться.

Факторы, влияющие на риск инвестиционной деятельности предприятия-заемщика, которые должны исследоваться банком для принятия решения о возможности предоставления инвестиционного кредита, могут быть сгруппированы в три блока.

Первый блок факторов «Внешняя среда»:

1. Экономическая ситуация в отрасли.

2. Уровень конкуренции, ценовая политика.

3. Зависимость от покупателей.

4. Зависимость от поставщиков.

5. Общественное мнение.

Второй блок факторов «Внутреннее состояние предприятия»:

1. Диверсификация бизнеса.

2. Официальная бухгалтерская отчетность (налоговые риски).

3. Реорганизация предприятия, изменение форм собственности.

4. Возможный конфликт интересов собственников, их профессиональные качества.

5. Риск изъятия денежных средств из бизнеса.

6. Источники формирования собственного капитала.

7. Финансовая устойчивость по балансу.

8. Прибыльность (анализ отчета прибылей и убытков).

10. Развитие оборотов в динамике (стабильность, сезонность).

Третий блок факторов «Характеристики инвестиционного проекта»:

1. Источники финансирования инвестиционного проекта и их достаточность.

2. Доходность инвестиционного проекта.

3. Использование новых технологий.

4. Соответствие инвестиционного проекта стратегическим задачам фирмы.

5. Четкая рыночная ориентация инвестиционного проекта.

6. Участие в реализации инвестиционного проекта высшего руководства.

7. Научно-технический потенциал предприятия.

8. Оценка клиентом стоимости проекта.

9. Оценка залога при кредитовании проекта.

10. Диверсификация залога, доступность залога для сотрудников банка с целью проверки его состояния и сохранности.

11. Ликвидность залога.

Если все эти факторы оценивать в баллах в зависимости от степени риска (от 1 до 3), то можно получить показатель интегральной оценки инвестиционного проекта, на основании которого банк может идентифицировать риски.

Общая оценка риска рассчитывается по формуле:

R = сумма баллов по каждому фактору/количество оценочных факторов.

Если коэффициент риска находится в интервале 1-1,7, то кредитование инвестиционного проекта будет осуществляться в условиях высокого риска. Если значения коэффициента входят в интервал 1,7-2,4, то кредитование осуществляется в ситуации среднего риска. Если величина коэффициента принимает значение 2,4-3, то риск кредитования инвестиционного проекта минимален.

В итоге технологический процесс организации инвестиционного кредитования выглядит следующим образом (рис. 8.2).

Предоставление коммерческими банками инвестиционных кредитов предприятиям реального сектора экономики сдерживается в настоящее время отсутствием у банков в достаточном объеме долгосрочных ресурсов, неразвитостью совместного, синдицированного, кредитования банками крупных проектов, нестабильностью налогового законодательства, высокими рисками кредитования ввиду неустойчивого финансового состояния предприятий-заемщиков и высоких темпов инфляции.

188.64.169.166 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Discovered

Деньги, банки, страхование, экономика и бизнес

Инвестиционный кредит

Инвестиционный кредит является важной категорией рыночной экономики. Посредством инвестиционного кредита осуществляется воспроизводственный процесс в экономике: с его помощью ускоряется процесс обращения капитала не только на микро-, но и в целом на макроэкономическом уровне. Используя инвестиционный кредит компания имеет возможность позаимствовать средства для реализации своих инвестиционных проектов: приобрести оборудование, произвести монтажно-строительные работы, осуществить запланированную модернизацию производства и т.п.

Что такое инвестиционный кредит?

Инвестиционный кредит — это кредит, предоставляемый финансово-кредитным учреждением физическому или юридическому лицу под конкретную инвестиционную программу с соблюдением принципов банковского кредитования.

Банковский инвестиционный кредит как самостоятельное экономическое понятие обладает следующими специфическими свойствами:

  • инвестиционный кредит направлен на обслуживание материального производства;
  • целью инвестиционного кредита является стимулирование экономического роста;
  • инвестиционный кредит носит, как правило, долгосрочный характер. Срок кредита зависит от срока окупаемости инвестиций;
  • инвестиционный кредит — это всегда ссуда капитала, т.е. в отличие от финансирования привлеченные средства подлежат возврату. Инвестиционный кредит может быть выдан с льготным сроком погашения (на период реализации инвестиций), в течение которого выплачиваются только проценты за кредит, а основная сумма возмещается в последующие периоды времени;
  • объектом кредитования выступают основные, а также неразрывно связанные с ними оборотные средства, функционирующие в сфере производства;
  • инвестиционное кредитование предполагает наличие четко проработанного бизнес-плана или технико-экономического обоснования и контрактов (договоренностей, сделок), предусматривающих поставку закупаемого имущества, реализацию необходимых работ, оказание услуг;
  • обязательно наличие существенной доли собственного участия инициаторов в инвестиционном проекте (как правило, не менее 20-30 %) при значительном финансовом рычаге;
  • источниками погашения инвестиционного кредита является вся хозяйственная и финансовая деятельность действующего предприятия-заемщика, включая доходы, генерируемые в результате реализации инвестиционного проекта;
  • для получения инвестиционного кредита требуется предоставление адекватного обеспечения в виде залога имущества, гарантий и поручительств третьих лиц — других банков, государственных органов, материнских и аффилированных компаний, совладельцев компании-заемщика;
  • объемы выделяемых кредитных ресурсов значительны. Поэтому требуется их строго целевое использование;
  • инвестиционному кредитованию присущи значительные риски, которые требуют их разделения между участниками проекта;
  • заемщик (инициатор проекта) либо в отдельных случаях предприятие-поручитель должны иметь устойчивое финансовое положение, быть способными качественно обслуживать и своевременно погашать предоставляемый кредит.

Участники процесса инвестиционного кредитования

В процессе инвестиционного кредитования могут принимать участие следующие субъекты:

  • кредиторы — субъекты, которые предоставляют средства для финансирования инвестиционной деятельности на определенный срок и за определенную плату (коммерческие банки, кредитные союзы, консорциумы, финансово-промышленные группы, лизинговые компании и др.);
  • инвесторы — юридические или физические лица, которые принимают решение о вложении собственных, заемных или привлеченных средств в форме капитальных вложений в объекты строительства;
  • заказчики — юридические или физические лица, которые выдают заказ, заключают контракт, контролируют ход строительства и принимают завершенные работы после реализации инвестиционного проекта;
  • страховые компании — субъекты, участвующие в инвестиционном кредитовании для страхования возможных рисков при реализации инвестиционного проекта;
  • гарантийные фонды (компании) — субъекты, участвующие в инвестиционном кредитовании путем предоставления гарантий по кредитам;
  • инжиниринго-консалтинговые фирмы — субъекты, которые разрабатывают инвестору информационную, научно-техническую, проектно-сметную и другую документацию для реализации проекта и получения инвестиционного кредита;
  • застройщики — титулодержатели, которые осваивают капитальные вложения, выделенные на строительство, и осуществляют его подрядным и/или хозяйственным способом.

Классификация инвестиционных кредитов

По целям предоставления инвестиционных кредитов выделяют:

  • Кредит на реконструкцию и модернизацию действующего производства.
  • Кредит на расширение действующего производства.
  • Кредит на техническое перевооружение.
  • Кредит на создание нового производства.
  • Кредит на новое строительство.
  • Кредит на проектно-изыскательские работы.
  • Кредит на приобретение целостного имущественного комплекса (готового производства).
  • Кредит на покупку, замену, ремонт основных средств; кредит в НИОКР.
  • Кредит на оптимизацию бизнес-процессов, включая управленческие.

По типам кредитуемых проектов:

  • В научно-исследовательские проекты.
  • В производственно-технологические проекты.
  • В организационные проекты.
  • В строительные проекты.
  • В социальные проекты.
  • В инновационные проекты.
  • В смешанные проекты.

По объектам инвестирования:

  • Кредиты в основные средства.
  • Кредит в оборотные средства (одновременно с кредитованием основных средств).
  • Кредиты в нематериальные активы.
  • Кредиты в персонал (трудовые ресурсы).

По масштабам кредитуемого бизнеса:

  • Инвестиционные кредиты малым предприятиям.
  • Инвестиционные кредиты средним предприятиям.
  • Инвестиционные кредиты крупным предприятиям.

По характеру субъекта-инвестора и участника кредитной сделки:

  • Кредиты в проекты действующего предприятия.
  • Кредиты в новые проекты, где передача заемных средств происходит специально созданной компании (см. Проектное финансирование).

По отраслевой принадлежности предприятия-заемщика — кредиты, предоставляемые:

  • Предприятиям промышленности.
  • Сельскохозяйственным организациям.
  • Торговым организациям.
  • Организациям сферы бытовых услуг.
  • Предприятиям транспорта.
  • Предприятиям связи и др.

По методам предоставления инвестиционных кредитов:

  • Кредитная линия (оформляется соглашением о максимальной сумме кредита, которую можно использовать в течение определенного срока с учетом определенного лимита).
  • Разовый кредит (единовременное перечисление средств на фиксированный период на банковский счет заемщика).

Формами привлечения инвестиционного кредита могут выступать:

По составу банков-кредиторов:

  • Индивидуальный кредит (единственный банк-кредитор).
  • Синдицированный кредит (не менее двух кредиторов).

По срокам кредитования инвестиционных проектов:

  • Краткосрочные кредиты (до 1 года).
  • Среднесрочные кредиты (от 1 года до 3 лет).
  • Долгосрочные кредиты (свыше 3 лет).

По валюте кредита:

  • Кредиты в национальной валюте.
  • Кредиты в иностранной валюте.
  • Мультивалютные кредиты (например, кредит на строительство предоставляется в национальной валюте, а кредит для закупки оборудования за рубежом — в иностранной).

В зависимости от типа процентной ставки:

По классу кредитуемых проектов:

  • Кредиты в монопроекты (проект различного типа и вида).
  • Кредиты в мультипроекты (комплексный проект, состоящий из ряда монопроектов).
  • Кредиты в мегапроекты (проекты развития территорий, сфер, включающие в состав ряд моно- и мультипроектов. Как правило, их стоимость превышает 1 млрд. долл.).

В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

  • Кредиты в глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в мире.
  • Кредиты в народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране. При их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния.
  • Кредиты в крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране.
  • Кредиты в локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах.

По направленности кредитуемых проектов:

  • Кредиты в коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли.
  • Кредиты в проекты, ориентированные на решение социальных проблем, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминогенного уровня и т.п.
  • Кредиты в проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания.
  • Кредиты в проекты, предусматривающие развитие (продуктов, технологий, рынков т.п.).
  • Кредиты в проекты, основу которых составляет строительство.
  • Кредиты в иные проекты.
  • Кредиты в проекты, предусматривающие несколько направлений (смешанные).

Инвестиционные кредиты

На сегодняшний день банки предлагают разнообразные кредиты для бизнеса, и одним из них является инвестиционный кредит. Этот кредитный продукт предоставляется банками под конкретный проект, на реализацию или развитие которого будут направлены кредитные ресурсы.

Инвестиционное кредитование не тождественно долгосрочному, хотя также предполагает более длительный срок пользования кредитными ресурсами, в отличие от краткосрочных кредитов на пополнение оборотных средств.

Прежде всего, для инвестиционного кредитования характерно наличие финансируемого проекта, нового или уже существующего, на реализацию или развитие которого и направляются привлекаемые предприятием-заемщиком кредитные ресурсы. При этом банк-инвестор фактически принимает на себя часть рисков, связанных с реализацией финансируемого проекта. А результат принимаемого решения в пользу кредитования проекта соответственно зависит от планируемого от реализации проекта дохода. Таким образом, в расчет безусловно принимается текущее финансовое состояние предприятия, величина прибыли, динамика роста показателей, устойчивость, кредитоспособность, платежеспособность предприятия, но так же имеет немаловажное значение и сам инвестиционный проект. Особое внимание при кредитовании инвестиционного проекта обращается на прогнозируемый результат, на планируемый «выхлоп» от внедрения проекта «в жизнь».

При этом, что особо важно для заемщиков, привлечение долгосрочных ресурсов не снижает лимита сумм кредитования на пополнение оборотных средств, то есть у предприятия-заемщика имеется возможность раздельного финансирования инвестиционных и текущих целей.

Инвестиционное кредитование традиционно подразделяется на непосредственно инвестиционное кредитование, проектное финансирование и финансирование строительных проектов. Каждое направление заслуживает отдельного рассмотрения.

предполагает вливание длинных (долгосрочных) денег в предприятие, что ближе всего к понятию долгосрочного кредитования. Это направление менее рискованно, поскольку в расчет берутся фактические показатели деятельности предприятия за анализируемый период, прогнозные показатели строятся, в том числе, без учета внедрения проекта, так как если предприятие продолжало бы заниматься текущей деятельностью при тех же обстоятельствах и при этом оплачивало бы расходы по инвестиционному кредиту. Как правило, под данное направление подходит переоснащение, обновление основных фондов, приобретение дополнительного оборудования, расширение автопарка либо парка техники, приобретение и запуск еще одной аналогичной линии оборудования, покупка еще одного магазина и тому подобное расширение текущей деятельности. То есть предприятие продолжает движение в привычном направлении либо, если оно открывает новое направление, то только при имеющейся возможности покрыть все риски прибылью, получаемой от текущей деятельности.

это та область кредитования, где риски по финансированию проекта частично берет на себя банк-кредитор, поскольку предполагается финансирование проекта, не имевшего место быть, и расчет окупаемости проекта ведется от ожидаемой выгоды от реализации проекта. Соответственно, предприятие предполагает рассчитываться с банком-кредитором по кредиту за счет полученных от реализации проекта доходов. К проектному финансированию относятся новые самоокупаемые направления бизнеса действующего предприятия, либо создание нового предприятия, нового производства. Банк-кредитор может даже стать прямым инвестором предприятия, то есть осуществить вложения непосредственно в его уставной капитал, если рассчитывает на увеличение денежных потоков компании в дальнейшем и соответственно получение прибыли от своих инвестиций.

представляет собой предоставление кредитов на цели строительства жилых, коммерческих и производственных объектов. Как правило, банк финансирует строительный проект при наличии готового пакета необходимой исходно-разрешительной документации для проведения строительно-монтажных работ, утвержденной проектно-сметной документации, оформленного земельного участка (право долгосрочной аренды или собственности). То есть финансирование банка привлекается на инвестиционной стадии реализации проекта, когда подготовительный этап проекта, проектные и другие подготовительные работы, уже осуществлен без участия Банка. В данном направлении наиболее высоки требования к доле вложения предприятием-заемщиком в реализацию проекта собственных средств. При рассмотрении проекта, рассчитывается экономический эффект от предполагаемого использования строящихся площадей, будут ли они сдаваться в аренду либо будут в дальнейшем реализованы.

Основные требования, предъявляемые банком к заемщику

Кредитование инвестиционных проектов предполагает наличие четко проработанного бизнес-плана, технико-экономического обоснования и, собственно, контрактов (договоренностей, сделок), предусматривающих поставку закупаемого имущества, реализацию необходимых работ.

Безусловно заемщик, либо в отдельных случаях предприятие-поручитель, должен иметь устойчивое финансовое положение, быть способным качественно обслуживать и своевременно погашать предоставляемый кредит.

Реализацию, точнее финансирование проекта банк не берет на себя на все сто процентов, требуется обязательная доля вложения заемщиком собственных средств, которая колеблется на уровне от двадцати до пятидесяти процентов от общей стоимости проекта. При этом возможно зачесть уже осуществленные заемщиком на стадии подготовки проекта вложения, но срок осуществления таких вложений может быть ограничен. К примеру, приниматься к учету в качестве собственных вложений будут только средства, затраченные предприятием на реализацию проекта не ранее, чем за последние шесть месяцев.

Инвестиционное кредитование также как и другие виды банковского кредитования предполагает наличие обеспечения, то есть кредиты предоставляются под ликвидный залог.

При рассмотрении проекта учитывается опыт инициатора проекта в реализации подобных проектов. Данный фактор не является определяющим, но повышает вероятность положительного решения банка о предоставлении кредита.

В обязательном порядке анализируются аффилированные (взаимосвязанные) с заемщиком предприятия.

Базовые условия инвестиционного кредитования:

  • Готовность вложить собственные средства в проект либо документально подтвердить произведенные вложения;
  • Ежемесячное погашение процентов (реже ежеквартальное), но возможна и небольшая отсрочка платежей;
  • Срок кредита до семи, в отдельных случаях до десяти лет, особенно если заемщик реализует проект с государственной поддержкой. Срок окупаемости инвестиций не должен превышать срок кредитования;
  • График погашения долга согласовывается с заемщиком и непосредственно зависит от параметров финансируемого проекта;
  • Необходимо залоговое обеспечение;
  • Кредит предоставляется как в рублях, так и в иностранной валюте (если, например, закупается импортная техника за рубежом);
  • Допустимы различные режимы кредитования в зависимости от специфики проекта;
  • Кредит может быть предоставлен на цели финансирования ранее понесенных затрат либо рефинансирования имеющейся задолженности перед другими кредитными организациями, привлеченной для финансирования инвестиционных затрат.

Возникли вопросы?

Наши специалисты готовы вам помочь, оставьте ваш email, и мы свяжемся с вами.

© 2014 Кредитно-брокерское агентство
«Кредит Бизнесу»

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector